金融科技如何服务实体经济 数据工具是大势所趋

发表时间:2019-05-28

  随着大数据、区块链、云计算、人工智能等新兴前沿技术的不断发展,现代金融与科技的融合已成为大势所趋。服务实体经济是金融衍生品的重要职责,所以金融市场要把握金融科技助力实体经济的切入点、生命线,从而构建和谐的金融科技生态圈。

  5月27日,由上海中期期货和SMM联合举办的“金融科技助力服务实体经济—第十六届上海衍生品市场论坛上海中期场关联活动”在上海国际会议中心隆重举行,此次会议汇聚了金属产业及金融行业的领军人物包括上海中期期货股份有限公司董事长吕海鹏 ,上海有色 网信息科技股份有限公司CEO范昕,北京华融启明风险管理技术股份有限公司执行总裁、市场风险管理专家石建华,上海量投网络科技有限公司产品总监王鼎,上海中期期货股份有限公司公司业务部总经理赵若堃,上海中期期货股份有限公司投资咨询部经理高彬 ,上海象屿牧盛研究员王艳玲,众位行业大咖就如何通过金融手段更好的促进国家实体经济的发展各抒己见,为市场呈现不一样的声音,头脑风暴精彩纷呈。

  上海中期期货股份有限公司董事长吕海鹏在致辞中表示:从全国金融工作会议到十九大,十三届全国人大,国家一直把服务实体经济作为近年来金融行业的主要命题。对于期货金融机构而言,需要重新审视自身的定位,努力通过风险管理业务、投资咨询业务、经济业务和资产管理业务来全方位、多角度、多层次服务于实体经济,满足实体企业在生产经营、行情资讯、投资交易、资产管理等方方面面的实际需求。期货公司对技术厂商或咨询服务机构,可以形成相互合作的关系,共同组成为实体企业提供风险管理服务的体系。

  过去的两百年间,大宗商品交易的发展趋势从分散到集中,衍生品的种类也逐渐丰富,从金属、钢铁到化工产品。在发展模式上分为三个模式,分别是LME模式、上期所模式以及新交所的模式。LME模式是现货交易商做一个远期市场,在远期发展上再发展期货的模式。上期所的模式是中国比较特有的一个模式,重在推出标准仓单,并且进行现货和期货的结合。新交所的模式重在现货和指数的结合,更像是一个现货商加上指数的现金结算的指数合约。上述三种模式都是可以实现现货、远期、套保,然后规避风险,或者说是通过策略来赚钱。但是由于它的来路不太一样,所以它们的参与方式不太一样。

  并且随着交易程度的深化,数据的应用也在与日俱增。但相对于金融行业的企业,产业行业的企业接受数据工具的程度较低,数据推广比较困难,这是由于中国企业发展历史较短以及企业信息化程度有待提高等多方面因素共同造成的,但随着中国企业的发展,目前使用数据进行交易的大趋势不会变。

  目前大宗商品交易也面临着自己的挑战。首先利润下降,主要反映在过去容易赚的钱现在不容易赚了,再叠加外部环境波动较大等因素。并且交易成本增加,虽然在市场上交易的成本可能是在下降,但是综合成本包括培养交易队伍,进行风险控制的成本却在上升。再者就是为了跟上大趋势,企业要不断地进行新知识的学习,从而提升综合管理水平。这就需要数据管理公司在数据应用方面要加大力度推广。

  大宗商品交易未来将面临着内部和外部的双重挑战,比如目前的中美贸易战。国际上的不友好的因素,会逼迫我们缩减市场的份额,或者说迁移一部分到或其他的国家去,中国企业的发展实属不易。所以企业为了能够更好地生存下去,内部的管理思路、技术、工具都要不断提升,SMM作为一个数据公司,会继续加大力度为产业公司进行数据服务。

  目前随着大宗商品定价模式的逐渐复杂性,比如月均价、时均价、周均价、以及期权衍生品的价格,所以不同的定价模式对敞口不一致,就造成了风险的出现,与此同时企业对风险管理的要求也越来越高。敞口可以分为预期交易、确定承诺和资产负债。确定承诺就是有法律意义的合同,称之为确定承诺。但是这个合同成了你资产负债表的一部分,这个敞口就称之为资产负债敞口。在法律意义合同之前的就称之为预期交易。我们经常买入套期保值的时候担心价格上涨,而对生产成本的增加,更多的时候套的是预期交易。套期保值的出发点不能是企业对行情的判断,这样会有很高的风险,所以企业需要设定自己的风险管理体系,要有自己的风险预算。在风险范围内可以做行情判断,在风险性能之外,一定要严格套期保值。同时金融科技可以在很大程度上助力套期保值,通过即时数据的传递,可以更好地对现货敞口、资金、费用、策略、计划以及交易指令进行处理。

  上海量投网络科技有限公司是一个注重研发的公司,公司主打的交易系统主要致力于减少移仓换月的风险,并且通过算法来执行大单委托,套期保值,解决多个账号以及跨市交易的问题,并且注重期现结合,最终落脚点在于解决客户不断变化的需求。量投科技旨在为客户提供一个方便交易的平台,通过数据工具助力中国实体经济的发展。

  圆桌会议就国内企业在风险管理、套机保值中遇到的实际困难、数据推广过程中存在的挑战以及在期货行业的金融工具如何助力实体经济的发展进行了讨论。

  首先石建华总裁强调目前国内企业的风险管理水平和国际上还是有一定的差距,并且国内对于数据理论接触较少,现在在逐渐接受数据工具并且依赖一定的风险管理框架。并且石总还指出风险对于企业未来的影响要从正面和反面两方面分析,企业要着重从交易中控制风险,捕捉市场机会,并获取风险利润,而不是锁死风险。

  上海象屿牧盛研究员王艳玲指出,现在期现结合公司的介入对纯现货贸易造成了很大的冲击,现如今期限结合已经成为一个浪潮,所以如果跟不上节奏的话,企业就很难保证盈利。

  上海中期期货股份有限公司投资咨询部经理高彬指出金融科技在期货行业可以通过期现结合的方式更好的为实体经济服务,目前上海中期期货也是着力在决策系统上进一步优化,把传统的扁平化的套期保值的模式,转变为一个以价差,期现价差,跨期价差、跨品种价差,甚至期权为标的的,采用底层的多因子的这种模型,变成了一个量化交易的模式。这样企业可以动态地管控价格的风险,有利于提升企业自身的风险管理水平。

  SMM CEO范昕强调SMM作为一家数据公司,能够切身体会到在推广数据的过程中遇到的挑战,现如今对于数据的知识产权保护不够完善导致企业盈利低,所以很难将更多的数据推广给市场,同时产业企业内部也仍然没有养成使用数据的习惯。

  关于SMM未来的发展方向,范总指出在2019年除了有色金属以外,化工和能源方面也是公司主打的方向,希望能够通过数据工具更好地为产业客户提供更多的支持。返回搜狐,查看更多

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